Hazine Bonosu Nedir?

Kısa vadeli finansman ihtiyacınız varsa hazine bonosu sizin için ideal araçlar arasındadır. Devlet tarafından ihraç edilen bu bonolar yatırımcılara sabit getiri ve yüksek likidite imkânı sunar. Vergi avantajları da göz önüne alındığında, hazine bonoları hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılar için cazip bir seçenek hâline gelir. Farklı vadelerde ve faiz oranlarında satın alınabilen hazine bonoları bankalar, aracı kurumlar veya Hazine Müsteşarlığı üzerinden kolayca temin edilebilir. Yatırımcılar hedeflerine ve risk toleranslarına uygun bonoları seçerek yatırım portföylerini çeşitlendirebilirler. Bu yazımızda hazine bonosu nedir ve nasıl alınır, satın alınan bononun getirisi nasıl hesaplanır gibi birçok sorunun yanıtını derledik.

Farklı vadeler ve faiz oranları bulunan hazine bonosu özellikleri şöyledir:

Devlet Teminatı: Hazine bonoları Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilir ve devlet teminatı altındadır. Bu durum yatırım için düşük risk anlamına gelir.

Sabit Getiri: Hazine bonolarının belirlenmiş vadelerdeki faiz getirisi sabittir. Böylelikle yatırımcılar gelirlerini önceden tahmin edebilirler.

Vergi Avantajları: Hazine bonolarından elde edilen faiz gelirleri bazı durumlarda vergiden muaf tutulabilir, yatırımcılar ek kazanç elde edebilir.

Kısa Vade: Hazine bonoları kısa vadeli borçlanma araçlarıdır. Vade seçenekleri genellikle bir yıl ve altındadır. Bu sayede yatırımcılar sermayelerini kısa sürede geri alabilirler.

Portföy Çeşitlendirme: Hazine tarafından ihraç edilen bonolar düşük riskli ve sabit getirili bir yatırım aracı olması nedeniyle portföy çeşitlendirme için idealdir.

Birikimlerinizi hazine bonoları ile değerlendirmek istiyorsanız hedeflerinize, stratejinize ve risk toleransınıza uygun olanları seçebilirsiniz.

Kısa vadeli finansman araçları arıyorsanız ve Hazine bonosu tercih ediyorsanız, avantajlarından faydalanabilmek için yatırım hesabı açarak satın alım işlemi yapmanız gerekir. Gedik Yatırım ile şubeye gitmeden, online görüşme ile dakikalar içinde hesap açabilirsiniz. İkinci adımda hesabınıza yatırmak istediğiniz tutarı aktarmanız gerekir. Üçüncü adım hedeflerinize ve risk toleransınıza göre bir hazine bonosu seçmeniz ve satın alma işlemini gerçekleştirmenizdir.

Hazine bonosu hesaplama ile elde edilen getiri yatırımcının faiz ve anapara kazancı olarak tanımlanabilir. Bu getiri basit faiz formülü kullanılarak hesaplanır.

Hesaplama için şu bileşenler kullanılır:

• Basit Faiz (BF): Bono ihraç fiyatında belirtilen faiz oranı.
• Anapara (A): Yatırımcının bonoya ödediği tutar.
• Vadeye Kalan Gün Sayısı (VKS): Bono satın alındığı günden vade sonuna kadar geçen gün sayısı.

Hesaplama Formülü:

Bono Getirisi = (BF / 365) x (A / 100) x VKS

Getiri hesaplamasında vadesi dolmadan bozdurulan bonolarda bozdurma günü geçerli olan faiz oranı kullanılır. Satın alındığı gün ile bozdurulduğu gün geçerli olan faiz oranlarının farklı olması halinde, alınması planlanan faiz tutarına göre artış veya azalma gerçekleşebilir. Reel faizde hesaplanan faizden enflasyon oranı düşülerek reel getiriye ulaşabilirsiniz.

Bu formüle ek olarak komisyon gibi diğer masraflarınız varsa onları da düşerek elinize geçecek net miktara ulaşabilirsiniz. Hazine bonosu getiri hesaplaması için banka ve aracı kurumların online hesaplama araçlarını kullanabilir, Hazine Müsteşarlığı’nın resmi web sitesindeki faiz oranlarını takip edebilir veya finansal danışmanlardan yardım alabilirsiniz.

Hazine bonosu ile devlet tahvili arasındaki ortak özellikleri ve farkları aşağıdaki tabloda görmeniz mümkün:

Hazine bonosu almak isteyen yatırımcıların sıkça sorduğu sorulardan biri de bu yatırımın zarar edip etmeyeceğidir. Hazine bonosu vade sonuna kadar elde tutulduğu sürece zarar etme riski taşımaz. Devlet, bononun vadesinde anaparayı ve faizi yatırımcıya öder. Bu sayede yatırımcı sabit bir getiri elde etmiş olur.

Ancak, iki durumda zarar söz konusu olabilir:

• Yüksek enflasyon: Enflasyon faiz oranını aşarsa, yatırımcı reel olarak zarara uğrar. Yani, aldığı faizden daha fazlasını enflasyona kaybeder.
  
  
• Vadesi dolmadan bozdurma: Bono fiyatları satın aldığınız değerden düşükse, bozdurma işlemi sırasında zarar edersiniz. Piyasa faiz oranları değiştiğinde bono fiyatları da değişir. Faiz oranları yükseldiğinde bono fiyatları düşer, faiz oranları düştüğünde ise bono fiyatları yükselir. Vadesi dolmadan önce bononuzu bozdurmak isterseniz, o günkü piyasa fiyatına göre işlem yaparsınız. Bu durumda, satın alma fiyatınızdan düşük bir fiyata bononuzu satmak zorunda kalabilirsiniz.

Devletler, kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla hazine bonosu ihraç eder. İhraç edilen hazine bonosu faizleri farklı olabilir. Bu durum gelirlerin giderlerden az olması durumunda ortaya çıkar. Devletler, bu açığı kapatmak için vergi oranlarını yükselterek veya yeni kanunlar oluşturarak vergilendirme oranlarını değiştirebilir. Bir başka seçenek olarak kamu harcamalarını azaltabilir veya bazı yatırımları erteleyebilir. Bu adımlarla giderleri azaltabilir. Üçüncü seçenek olarak ek finansman arayışına girebilir.  Hazine bonoları devlet iç borçlanma senetleri kategorisindedir. Kısa vadelerde olduğu için daha fazla talep görebilir. Vade sonunda devlet yatırımcılara aldığı anaparayı ve taahhüt ettiği faizi öder.

Devlet tahvili ve hazine bonosu gelirlerinin vergilendirilmesi sürecine hukuki bir bakış açısıyla yaklaşarak ilgili kanun hükümleri çerçevesinde yatırımcıların karşılaştığı vergisel yükümlülükler ve istisnaları detaylandırdığımız yazımız için tıklayın.

Hazine bonoları satın alanlara önemli avantajlar sağlar. Bankalar tarafından teminat olarak kabul edilen bu senetler emanet hesaplarında ücretsiz saklanabilir. Vade dolduğu zaman kazanacağınız toplam para ve faiz belirli olmakla birlikte vadesi bitmeden önce de kolaylıkla satılarak nakde çevrilebilir. Hazine bonolarının diğer avantajlarını şöyle sıralamak mümkün:

• Güvenlik: Hazine bonoları, devlet güvencesi altındadır. Bu da onları risksiz bir yatırım aracı haline getirir. Devlet, bononun vadesinde anaparayı ve faizi yatırımcıya ödemeyi garanti eder.
• Sabit Getiri: Hazine bonoları, yatırımcılara sabit bir faiz geliri sağlar. Bu faiz oranı, bono ihraç edilirken belirlenir ve vade boyunca değişmez. Bu sayede yatırımcılar, önceden ne kadar kazanacaklarını bilirler.
• Yüksek Likidite: Hazine bonoları, borsa gibi piyasalarda kolayca alınıp satılabilir. Bu sayede yatırımcılar, ihtiyaç duyduklarında bonolarını kolayca nakde çevirebilirler.

Hazine bonosu her yatırım enstrumanı gibi bazı risk ve dezavantajlara sahiptir. İşte bazı dezavantajları:

• Ekonomik riskler: Yüksek enflasyon, kur dalgalanmaları ve piyasa tedirginlikleri bonoların fiyatını olumsuz etkileyebilir.
• Faiz riskleri: Faiz oranlarının yükselmesi, elinizdeki bonoların değerini düşürebilir.
• Moratoryum riski: Son derece nadir de olsa, devlet borçlarını ödeyemezse bonolar geçersiz hale gelebilir.

Gedik Yatırım’da hazine bonosu gibi sabit getirili menkul kıymet ürünlerinin avantajları hakkında daha fazla bilgi almak için tıklayın!